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纺织服装与化妆品行业周报:6月淘系化妆品表现

更新时间:2021-09-14

  6 月服装和化妆品线上淘系数据跟踪与点评:从行业表现来看:在618 电商大促活动背景下,2021 年6 月淘系化妆品销售额同比增加18.70%、同比增速为2021年以来最高,1~6 月销售额累计增速为4%。在服装鞋包板块中,2021 年6 月淘系服装鞋包销售额同比下滑7%,1~6 月销售额累计增速为10%。另外,2021年6 月淘系运动户外销售额同比下滑3%。

  从重点品牌表现来看:1)本土运动鞋服龙头表现突出,安踏、FILA、李宁、特步等品牌实现靓丽增长。国际运动鞋服龙头品牌受新疆棉事件的影响仍存,耐克、阿迪达斯6 月销售额仍呈现下滑趋势。2)国内护肤品行业中多个上市公司品牌表现突出,润百颜、米蓓尔、肌活、夸迪、玉泽等品牌6 月销售额表现靓丽、同比增速均超过100%。国外护肤品品牌如欧莱雅、兰蔻、雅诗兰黛表现强势。

  USDA6 月月报:上调消费量,下调期末库存:根据USDA6 月月报预测,相比于5 月全球棉花2021/22 年度产量预测下调12.4 万吨,消费量上调23 万吨,进口量上调23.6 万吨,期末库存下调36.8 万吨。

  行情回顾:纺织服装板块:上周(2021 年7 月5 日~7 月9 日)上证指数、深证成指、沪深300指数涨跌幅分别为0.15%、1.18%、-0.23%,板块下跌0.44%,位列28 个申万一级行业的第19 位。过去一个月上证指数、深证成指、沪深300 指数涨跌幅分别为-1.56%、0.87%、-3.11%,板块上涨1.04%,位列28 个申万一级行业的第10 位。

  化妆品与医美板块:上周化妆品板块下跌7.37%,跑输沪深300 指数7.14PCT。

  过去一个月化妆品板块上涨21.26%,跑赢沪深300 指数24.37PCT。上周医美板块下跌9.35%,跑输沪深300 指数9.12PCT。过去一个月医美板块上涨32.94%,跑赢沪深300 指数36.05PCT。

  行业新闻:中国晋升为欧舒丹最大市场;逸仙电商市值缩水超百亿美元;6 月美妆赛道融资持续遇冷;仁和药业入局美妆;资生堂旗下美妆品牌SHISEIDO 正式推出肌肤状态智能检测服务;李维斯2021 年二季度净收入为13 亿美元、同比增长156%;H&M 集团2021 年二季度中国内地销售额同比下降了28%;医美市场成为了男颜经济的稳定掘金点之一。

  投资建议:纺织服装行业:我们维持前期策略观点,结合2021 年以来代表公司的财务和零售端表现,服装行业中各品类正在顺利复苏,在国潮趋势崛起背景下,以运动服饰龙头复苏最为明显,建议继续关注运动服饰类本土龙头品牌商安踏体育、、特步国际及上游核心供应商申洲国际、华利集团;线下方面存在边际改善趋势,客流恢复或者具有补库弹性的森马服饰、比音勒芬、海澜之家等。

  化妆品与医美行业:化妆品和医美作为成长期行业景气度预计持续较高,化妆品行业在复杂竞争格局背景下,期待国产品牌锐意进取、积极布局功效性护肤品等蓝海领域、塑造差异化竞争优势456695.com,建议关注珀莱雅、贝泰妮,以及受益于行业红利的制造商龙头青松股份;医美行业方兴未艾,建议关注上游产品力强的爱美客、华熙生物。

  风险分析:终端消费疲软,影响服装、化妆品、医美等产品的消费需求;行业竞争加剧,国外龙头品牌进行价格战,会对国内对标品牌造成不利影响;电商平台流量增速放缓,或者流量成本上升,影响品牌商的盈利能力。